重估金蝶国际(00268)的转型价值：数字经济加速超车 超半数中国500强企业客户

  港股延续上涨行情，科技股领涨。截止12时分，SaaS板块龙头金蝶国际(00268)微涨0.89%，报价28.45港元，成交额为3995万港元。在经过短暂回调后，该股重拾升势，股价即将突破前期新高。

  在金蝶股价被重估的背后，是资本市场对其大客户市场未来前景的认可。值得注意的是，随着金蝶旗下针对大企业开发的产品——金蝶云·苍穹及金蝶云·星瀚的持续发力，金蝶大客户的名单上已有超过一半的中国500强企业。

  据悉，在疫情的大背景之下，2021年中国企业500强规模仍实现了逆势增长，相关营业收入总额达89.83万亿元，比上年增长4.43%。数字经济的崛起成了中国企业逆势增长的重要原因，截至目前，数字经济占我国GDP比重已经超过三分之一。

  金蝶股价的重估离不开数字经济的迅猛发展，当中国企业的数字化进程全面提速时，其对数字化软件——云计算的需求也在不断攀升，国产软件替代的浪潮给中国软件厂商带来了巨大的发展机会。

  对于大企业来说，在数字经济时代，其更需要一个更敏捷、稳定、可定制化、高弹性、信息联通的数字化平台。而部署更加快捷、定制解决方案、云原生架构等技术与特质，恰恰是以金蝶为代表的中国软件厂商所擅长的领域。

  不同于针对中小企业的解决方案，金蝶云·苍穹为大型企业打造的是超级“数字化底座”，同时还向产业链上下游开放了PaaS平台，与产业链上的企业共建数字化生态体系。

  这成了金蝶能牢牢抓住了国产化浪潮的重要原因：从连续17年稳居IDC中国成长型企业应用市场占有率第一，到如今中国企业500强中有超过一半选择了金蝶。据金蝶董事会主席徐少春预计，“三年之内，金蝶将成为国内大企业市场的第一品牌”。

  截至目前，金蝶云·苍穹和云·星瀚已累计获得400余家客户，上半年，合计收入约1.6亿元，同比增长155.4％，新签客户142家，包括中国华能集团、沙钢集团、哈药同泰、广西北投、恒丰纸业、德国大陆集团马牌轮胎等行业头部客户。

  而这只是国产替代浪潮的开始，以金蝶为代表的软件厂商的潜力远远不止于此。据前瞻产业研究院报数据，2020年中国高端ERP市场中，SAP、甲骨文、IBM三家国际厂商合计市占率总和达到 61%，国产软件公司只占了约30%。

  金蝶中国副总裁章勇认为，到2023年，中国软件公司在大型企业市场的占有率有望超过50%，超过海外公司总和。未来的5~10年，将是中国软件行业巨大的利好机会。