当前市场主线清晰 结构上或将再现多强格局

　　6月7日指数弱势震荡，两市成交额在9500亿附近。各板块表现：操作系统、磷概念、信息安全、国产软件、芯片、酿酒、半导体、电气设备等板块表现强劲；医美权重股下挫严重。个股则是涨多跌少。

　　湘财证券表示，市场尽管只是窄幅整理，但两市涨停板将近80只，体现出非常好的赚钱效应，超10%的涨停板达到16只之多，说明市场风险偏好还是非常不错的。热点主要集中在芯片、半导体、操作系统、酿酒等方向，成为目前的大热品种，而上半年大热的医美板块由于朗姿股份(002612,股吧)减持一字跌停的拖累出现大跌，灵魂股大跌对于医美板块后期的是不利的，投资者需要谨慎。

　　在广州万隆看来，当前市场主线比较清晰，锂电白酒、芯片鸿蒙等板块轮动比较快。操作上，坚持趋势+主线+低吸的思路，以及主线内部的低位补涨和轮动，把握好高抛低吸的节奏。

　　华安证券指出，短期市场仍处于延续反弹行情中，核心支撑在于流动性合理充裕的格局延续以及市场风险偏好有所提振回升。考虑到市场估值百分位裂口已经接近春节前水平，因此配置应以均衡为宜。建议关注三条主线：1)高景气，半导体、与新能源相关的金属板块是高景气的重点配置行业。2)疫后修复主线，关注航运板块，以及航空板块。3)低估值主线，仍然关注银行和保险。

　　据富途，高盛发布研究报告表示看好半导体及软件股多于智能手机零件股，并建议买入瑞声科技及中芯国际，沽售ASM太平洋(601099,股吧)及舜宇光学科技。高盛表示，虽然4月中国智能手机出货量放缓，但仍预计下半年增长将回升，因有更多性价比具备吸引力的5G机型，以及具有最新功能的旗舰机推出。考虑到智能手机市场日趋饱和，以及截至4月份，5G在中国的渗透率已达到78%，该行预计整体市场呈现温和增长态势。

　　主力资金动向。北向资金7日净卖出近40亿元。板块主力资金净流出分别在材料、房地产以及汽车零部件；个股宁德时代(300750,股吧)、华友钴业(603799,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、五粮液(000858)主力资金净流出规模居前，分别净流出9.29亿元、7.18亿元、5.48亿元、5.14亿元。

　　再来看行业ETF方面。在周末缺芯消息及台湾疫情持续发酵下，半导体ETF、人工智能ETF、国防、军工ETF分别涨3.32%、2%、1.5%；但涨停个股以封测等相对低位个股为主。除此而外，煤炭、生物医药、电子ETF等涨幅居前。新能车ETF跌超2%，机械ETF跌近2%，房地产ETF跌1.65%，钢铁ETF跌1.3%。

　　华泰证券指出，当前股指仍受解禁、通胀等担忧制约，但近日题材涌现强化了结构市特征，股市赚钱效应不差。而外资流入、新发基金份额回升等趋势不变，市场情绪也未至极端，我们认为本轮行情可能仍在“鱼身”，结构上或将再现多强格局，建议依托赛道+景气+题材三个抓手自下而上寻找结构性机会。

　　从当前的货币政策来看，“当前仍处于健康的信用收缩阶段，盈利高位回落但有韧性，结构上突破来自于周转率或利润率的支撑，”广发证券表示，目前处于流动性换“芯”，流动性环境将边际收敛。上半年，货币政策温和，流动性由通胀预期和经济基本面主导，但由于经济扩张速度的持续性存疑，因此在短暂上行之后全球长端利率均进入稳态区间。下半年，货币政策的边际变化可能成为限制利率下行空间的因素。海外Taper预期推动实际利率上行，形成实际利率上行+通胀预期回落的组合。中国狭义流动性宽松的驱动力在下半年亦将有所减退，资金利率的波动增大。震荡期优选周转率改善或利润率提升的方向，兼顾低PEG策略。流动性将边际收敛但利率上行空间受制约。全球通胀预期高位难以进一步上行，有助于增强A股成长股的胜率。

　　【大公司动态】

　　华为30亿成立数字能源公司

　　据天眼查，6月7日，华为数字能源技术有限公司成立，法定代表人为胡厚崑，注册资本30亿人民币，经营范围包括在线能源计量技术研发；新兴能源技术研发；能量回收系统研发；机电耦合系统研发；新能源汽车换电设施销售等。股东信息显示，该公司由华为技术有限公司全资持股。

　　【消息面】

　　全国人大常委会拟授权上海市人大制定浦东新区法规

　　据中新网报道，十三届全国人大常委会第二十九次会议7日开幕。为建立完善与支持浦东大胆试、大胆闯、自主改相适应的法治保障体系，推动浦东新区高水平改革开放，打造社会主义现代化建设引领区，全国人大常委会拟授权上海市人民代表大会及其常务委员会根据浦东改革创新实践需要遵循宪法规定以及法律和行政法规基本原则，制定浦东新区法规，在浦东新区实施。

　　摩根士丹利上调长期油价预期10美元

　　据华尔街见闻报道，在六月初的研报中，摩根士丹利已经将布伦特原油和WTI原油长期价格预测上调10美元，分别至每桶60美元和57.50美元。上调原因是：气候问题正在成为全球石油巨头的关键牵制因素，若是相关压力蔓延至非OPEC地区的上市产油商，OPEC就可以在短期内保持市场紧供应并继续支撑油价，而不必担心未来会失去市场份额。

　　摩根士丹利预测，到2030年，全球原油需求仍将增长700万桶/日，上市产油商可以满足其中的一半；与此同时，需求还将在2030年代初达到1.07亿桶/日的峰值水平。这意味着趋势增长大幅放缓，但增长仍在继续。