华为签约全球最大储能项目，储能赛道投资机会！

  你手里的钱都用来干什么了？

  无非是干三件事：买买买、囤囤囤、涨涨涨。

  出于“囤”而持有的货币是为了平滑日常的现金流。钱多存起来，钱少的时候拿出来平滑现金流。

  储能就起平滑作用，不过平滑的不是钱，而是电。特别是在新能源发电上，“削峰填谷”的作用尤为重要。

  上一篇文章（指路《万亿市值，百倍估值——泡沫还是高成长？》）提到随着车企进军动力电池，宁德时代开始重视自己的储能业务。

  同时应评论区需求，这篇文章带大家了解一下现今储能赛道的具体情况。

  一、储能是什么？

  储能，即储存电能。风电、光伏等新能源发电具有间隙性和波动性，储能技术的发展可以提⾼新能源发电及电⽹运⾏的可靠性，解决新能源“看天发电”的问题。

  电池按照不同的应用场景可以分为三类：消费电池、动力电池、储能电池。消费电池应用于手机、平板、电脑等消费类产品，动力电池应用于电动汽车等移动驾驶工具，储能电池应用于储能电站。

  动力电池出于安全快充的目的对能量密度和功率密度有较高要求，而储能电池在这方面的要求因场景而异。用于调峰的储能电池，对充放电时长有较高的要求，一般为容量型电池。用于调频的储能电池，对充放电速度有较高的要求，一般为功率型电池。

  此外，储能电池对电池使用寿命有较高的要求。动力电池相关的新能源汽车寿命一般在5-8年，而储能电池相关的储能电站寿命一般大于10年。

  二、储能产业链及储能技术路线

  储能产业链包括储能设备→储能系统→储能应用。

  当前主要有五种储能技术路线：机械储能、电气储能、电化学储能、热储能和化学储能。

  根据《全球储能市场跟踪报告》，截止到2021年3月底，全球投运电力储能项目（含物理储能、电化学储能、熔融盐储热）累计装机规模为191.2GW，同比增长3.5%。我国累计装机规模为35.7GW，同比增长9.8%。

  1.机械储能：

  机械储能主要有抽水蓄能、压缩空气储能、飞轮储能。

  抽⽔蓄能是指在电⼒负荷低⾕期将⽔⾃下⽽上抽上来，然后在电⼒负荷⾼峰期将蓄存的⽔⾃上⽽下释放，将重⼒势能转化成电能以满⾜⽤电需求。

  抽⽔蓄能对地势有所依赖，释放时间从⼏个⼩时到⼏天不等，综合效率在70%-85%。

  无论是全球市场还是中国市场，抽水蓄能的累计装机规模仍占比最大，但份额持续下降，较去年同期分别下降2.4%和4%。

  截⽌到2020年底，我国抽⽔蓄能累计装机规模为31.79GW，同⽐增长4.9%。国家能源局发布的《抽⽔蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》中，表示到2030年抽⽔蓄能投产总规模达到120GW左右，也就是说未来⼗年间，抽⽔蓄能装机将增长3倍，抽⽔蓄能后市将有较⼤的发展。

  抽⽔蓄能相关概念股有东⽅电⽓、中国电建、湖北能源、华能⽔电、皖能电⼒等。

  东⽅电⽓作为全球最⼤的发电设备研究开发制作基地和电站⼯程承包特⼤型企业之⼀，可批量研制100万千瓦等级⽔轮发电机组。2021年上半年公司实现发电设备总产量1895.6千瓦，其中⽔轮发电机组506.6万千瓦，同⽐增长11.81%。

  飞轮储能是指在⽤电低⾕把剩余电⼒通过转换器变换后驱动电机运⾏，电机带动飞轮加速转动，电能转换为动能储存起来。⽤电⾼峰期时飞轮拖动电机发电，动能转换为电能。

  飞轮储能⽬前处于商业化早期，该领域投资有待观望。

  2.电⽓储能：

  电⽓储能主要有超级电容器储能和超导储能。

  超级电容器⼀般搭配其他储能技术⼀同使⽤，超导储能技术层⾯有待突破。

  3.电化学储能：

  电化学储能在全球和国内的占⽐仅次于抽⽔蓄能，截⽌2021年3⽉底，电化学储能的累计装机份额持续增长，较去年同期分别增长2.3%和3.8%。

  电化学储能主要包括锂离⼦电池、铅酸电池、钠硫电池、液流电池等。

  锂离⼦电池主要依靠锂离⼦在正负极之间的移动，充放电时锂离⼦在正负极之间往返嵌⼊和脱嵌。锂离⼦电池能量密度⼤，可快速充放电，充电效率可达95%以上，⼯作温度范围宽为-20℃～60℃，循坏次数可达5000次以上。

  无论是全球还是国内，锂离子电池累计装机规模在电化学储能中的占比均超80%，占比分别为92.9%和89.0%。

  随着我国新能源汽车的快速发展，对锂离⼦电池的需求将继续保持⾼速增长。锂离子电池存在成本较高和过充带来的安全性问题，当前的发展方向是技术升级和成本优化。

  锂离⼦电池概念股有比亚迪、天赐材料、北⽅华创、新宙邦、⽯⼤胜华等。

  比亚迪长期以来是国内乃至世界锂离子电池行业龙头之一，对上游锂资源需求很大。今年以来比亚迪参股扎布耶锂业能够实现优势互补。扎布耶锂业拥有世界第三、国内第一大含锂盐湖20年的独家开采权。在锂资源日益稀缺的背景下，比亚迪借由上游锂资源的开采与提纯有望获得更大的竞争优势。

  铅酸电池效率达80%-90%，较锂电池成本低、可回收性强、安全性好，但重量大、电池容量有限、寿命短。

  随着5G的发展，通信领域对铅酸电池的需求规模将下降，但距离锂电池对铅酸蓄电池的完全替代还需要一定时间。在高用电、高安全需求的场合铅酸电池仍不可替代。

  铅酸电池相关概念股：圣阳股份、天齐锂业、骆驼股份等。

  三、未来发展及精选细分赛道

  电力是新时代的石油。

  我国人多，用电需求也大，为了缩小供需缺口同时满足双碳要求，新能源发展成为未来的确定性因素。

  储能是新能源发电能够大范围落地应用的核心技术保障，是当前及未来新能源行业下的关键赛道，其发展趋势是规模化。

  理想的储能技术是绿氢储能，但当前生态建设尚不完备，很难看出哪家企业能在绿氢商业化落地上有所突破。

  当前商业化程度比较高的也是最有投资价值的仍然是电化学储能。作为电池企业的龙头，宁德时代在储能电池上不断发力，具备较大的优势。但前文说过，宁德时代当前估值过高，短线投资还可以，但要做长期价值投资的话就有待商榷了。